「資本コスト経営」の実践 ―最近のカーブアウト型M&Aの事例を通じてー

セミナー概要

　これまで売却というと、業績悪化の対策として、喫緊に利益やキャッシュを獲得することを目的とした事業売却や子会社売却が多くみられました。これとは対照的に、資本コスト時代の事業売却は、カーブアウト型M&Aとして、企業価値向上を目的とした事業ポートフォリオの入れ替えの一環で実施するものであり、平時の経営において取り組むべきテーマです。

　カーブアウト型M&Aの判断において必要な観点は、戦略適合性、収益性、成長性の３つです。本セミナーでは、これらの観点ごとにどこにどういう難しさがあるか、また売却手法についても解説します。

講義内容

１．資本コストの基本

　・資本コストとはデットとエクイティの資金調達コストのこと

　・ＷＡＣＣ（加重平均資本コスト）、ＣＡＰＭ（資本資産評価モデル）の概要

２．これまでの事業売却とこれからのカーブアウト型M&A

　・突発的、単発的なこれまでの事業売却

　・日本企業にみられる売却アレルギー

　・カーブアウト型M&Aに期待するのはエクイティホルダー

　・事例にみる事業売却とカーブアウト型M&A

３．資本コスト経営実践のためのカーブアウト型M&Aにおける３つの観点

　・戦略適合性：そもそも戦略はあるか？

　・収益性：資本コスト時代の指標か？

　・成長性：次世代事業を潰していないか？

４．カーブアウト型M&Aにおける譲渡方法

　・譲渡先は誰かという観点および譲渡方法

　・パーシャルスピンオフの概要

５．カーブアウト型M&Aを通じた企業価値向上の実事例

　・事例の紹介

　・投資家との対話がますます重要

受講対象者

経営戦略・財務・IR部門等の役員・管理者・担当者

受講料〔1名様分〕

お申込みに際してご留意いただきたいこと

〇 受講料は、視聴開始日４営業日前までに別途ご案内する指定銀行口座にお振込みください。なお、視聴開始日４営業日前までにキャンセルの連絡がない場合は、お振込みいただいた受講料のご返金はいたしかねますのでご了承ください。

※ お振込み手数料につきましては、お客様ご負担でお願いいたします。

※ 領収書の発行はいたしかねますのでご了承ください。

〇 申込期限後または中止後のお申込は出来かねますので、ご了承ください。

〇 反社会的勢力と判明した場合には、Webゼミのご視聴をお断りいたします。

〇 講師と同業の方につきましては、お申込みをご遠慮いただいております。

〇 講義の録音・録画はご遠慮いただいております。

〇 プログラム内容等は、一部変更になることもございます。予めご了承いただきますようお願い申し上げます。

〇 天災事変やその他諸事情により、セミナーの中止・延期、申込期限前の締切等がございますので予めご了承ください。